丢了 ARM，英伟达的舒适圈不在数据中心市场
2月16日美股盘后，全球最大图形处理与AI芯片制造商NVIDIA（英伟达）发布了2021年四季报财报。数据显现，英伟达当季营收与赢利双双完成高添加，毛利率也再攀顶峰。
早在2月初，另一芯片巨子AMD（超微半导体）的年报也已出炉。而二者步骤一致的资本运作也标明，这对曾在GPU商场相爱相杀的欢喜冤家现在又环绕数据中心服务器展开了新一轮的抢夺。
GPU产品驱动高添加
数据显现，2021年四季度英伟达经营收入为76.43亿美元，同比添加53%，环比添加8%；净赢利为30.03亿美元，同比添加106%，环比添加22%。2021年全年，英伟达营收为269.14 亿美元，同比添加61%，净赢利为97.52亿美元，同比添加125%。
相比之下，AMD 2021年第四季度经营额为48亿美元，经营收入为12亿美元，同比添加110.5%，环比添加26.6%；净收入为9.74亿美元，同比削减45.9%，环比添加5.52%。2021年全年经营额为164亿美元，同比添加68%；经营收入为36亿美元，净收入为32亿美元。
综上，AMD的2021年四季度营收的添加快度约为英伟达的2倍多，但其同期的营收、赢利、毛利率以及净收入添加却都显着落后于英伟达。
2021年四季度，英伟达毛利率高达65.4%，背面原因职业位置、Ampere等GPU产品的结构化特征；而EPYC、Radeon、锐龙处理器等丰厚的产品组合也支撑了AMD四季度50%的高毛利。
分事务来看，2021年四季度，AMD的核算与图形事业部经营额为26亿美元，同比添加32%，环比添加8%，首要得益于锐龙处理器和Radeon显卡的出售添加；企业、嵌入式和半定制事业部的经营额为22亿美元，同比添加75%，环比添加17%，首要得益于EPYC（霄龙）处理器和半定制处理器销量的添加。
同期，英伟达游戏事务收入同比添加37%至34.2亿美元，数据中心事务收入同比添加71%至32.6亿美元，这两项占比多半以上的中心事务的收入均与预期相等。此外，四季度英伟达的专业可视化营收同比大增109%，轿车事务收入同比、环比均有所下降。
展望2022年的体现，英伟达估计其数据中心事务将在新一季度呈现添加加快，其间超大规划数据中心事务添加将超越100%，企业和笔直职业事务也将有挨近30%的添加；2021年，AMD的数据中心收入同比翻了一番。跟着现有产品组合的量产和下一代个人电脑、游戏和数据中心产品的推出，估计AMD 2022的各项事务将持续迎来明显添加。
数据中心之争惜败
2月14日，就在发布年报的不到两周后，AMD高调宣告完成对全球最大FPGA厂商赛灵思（Xilinx）的收买，买卖价值约500亿美元，改写了芯片职业买卖规划的纪录。业界剖析，这是AMD在为其数据中心服务器商场增加竞赛筹码。
这笔买卖的操盘手——AMD总裁兼首席执行官苏姿丰博士（Dr. Lisa Su）表明：“对赛灵思的收买将一系列高度互补的产品、客户和商场，以及差异化的 IP 和国际一流的人才聚集在一同，把咱们打造成为职业高功能和自适应核算的领导者。赛灵思抢先的 FPGA、自适应 SoC、人工智能引擎和软件专业知识将赋能AMD，带来超强的高功能和自适应核算解决方案组合，并协助咱们在可预见的约 1350 亿美元的云核算、边际核算和智能设备商场机会中占有更大比例。”
作为传统CPU龙头，英特尔占有着全球数据中心服务器芯片商场90%的比例，AMD的商场占有率挨近10%。而FPGA（可编辑器材）是数据中心技能研制的必经之路，若要更上一层楼，吞下FPGA霸主赛灵思当然是个绝佳的挑选。事实上，英特尔也是经过早年收买了位列FPGA商场第二的Altera才取得了数据中心商场的分配位置。
当然，想要虎口夺食的还有英伟达。
2020年以70亿美元收买服务器端到端解决方案厂商迈络思（Mellanox）、2021年企图豪掷660亿美元从软银手中收买全球抢先的半导体知识产权（IP）提供商ARM，其实都是英伟达在为其未来的数据中心事务布局。
不过，不同于AMD收买赛灵思得到了我国监管的一力支撑，英伟达对ARM的收买案却因监管的阻力终究告吹；更悲催的是，当AMD享用成功收买带来Non-GAAP下的赢利率、每股收益和自在现金流的添加时，英伟达却要将收买失利导致的13.6亿丢失计入下一季度的财报中。
元国际基建技高一筹
失之东隅收之桑榆，英伟达在数据中心商场的失利或将借由元国际方面的优势得到补偿。
彭博研讨估计，作为下一代互联网的元国际将在2024年到达8000亿美元商场规划，普华永道则估计元国际的商场规划将在2030年将到达1.5万亿美元。
从互联网到交际再到硬科技，各行各业的巨子们都在力争上游地跑步进入元国际的竞技场中，而改名后all in元国际的Meta称得上是其间最活跃的那一个。但是，打造元国际堪称是一场贵重的赌博。在曩昔的2021年，代表Meta元国际事务的FRL（Facebook Reality Labs,“实际实验室”）全年净亏损101.9亿美元。
但卖铲子的总不会亏。作为软硬件兼具的元国际根底技能服务商，一方面，英伟达推出的即时3D规划协作和虚拟国际模仿渠道Omniverse已取得近10万名创作者下载（全球商场上拥大约有4000万3D规划师），商场潜力巨大；另一方面，英伟达还以其功能强悍的DGX A100体系与Meta联合推出“人工智能研讨超级集群”( AI Research SuperCluster，缩写RSC)，这一全新的超级核算机将和相关的AI作业一同，为构建元国际铺平道路。
英伟达的成绩电话会上，创始人兼CEO黄仁勋表明，公司未来将在人工智能、数字生物学、气候科学、游戏创意规划、自动驾驶轿车和机器人技能等现在最具影响力的范畴进行进一步的开发与探究。
归纳其在元国际方面的布局，响尾蛇研讨院研讨员胡晨曦以为，英伟达未来的成绩添加仍有较大的幻想空间。长时间来看，英伟达有望成为万亿市值的公司。但短期内的芯片供给瓶颈也将成为英伟达游戏与数据中心等事务的添加阻力，依靠合同制造商出产芯片的英伟达将很难脱节宏观经济的影响；在元国际没有彻底完成之前，显卡芯片依然是英伟达添加的要害点。在收买ARM失利后，怎么坚持这一块事务的长时间快速添加仍然是一个问题。